国都证券张翔文改善民生将是未来经济主线民生问题是与百姓生活密切相关的问题，其中收入分配、教育、就业、医疗、养老即为百姓最为关切的现实问题。民生能否得到保证和改善，直接关系到群众能否安居乐业。按2006 |
新能源行业：驶入快车道
从目前的情况来看，在各种新能源中，风力发电的成熟度最高，太阳能发电次之，这两种新能源已经开始进入大规模应用的阶段，其他类型的新能源距离大规模应用仍然有较长的路要走，因此我们认为，在各种新能源中，风力发电和太阳能发电具有较强的可投资性。
考虑到新能源发电的成本仍然较高，新能源发电企业盈利能力相对较低，我们认为，反而是相关的设备制造业更加值得关注，具有很强的投资价值。
2.农业与农化：把握价格上涨的机会
农产品（爱股,行情,资讯）价格上涨趋势在较长时期内无法逆转。在把握行业投资机会时，应选择拥有上游资源或者具备较强定价权的公司。
我们重点关注的特色农产品细分行业有：番茄制品加工业、海参养殖业和浓缩苹果汁加工业。短期看海参的国内市场、番茄酱和浓缩苹果汁的国外市场供需状况难以改变，涨价的基础仍然存在。
此外，对农化产品而言，价格管制并非长久之策，最优策略必定是取消价格监管以保证供给，同时加大农业投入和农民补贴。我们看好钾肥行业的盐湖钾肥（爱股,行情,资讯）、磷化工行业的兴发集团（爱股,行情,资讯）、涉足农药行业的新安股份（爱股,行情,资讯）。
3.消费服务业：避险资金的重点配置
居民收入增加、生活质量提高所带来的消费升级将直接刺激消费服务业的快速增长。在下半年行情中，此类防御性行业有望成为避险资金的重点配置对象。
我们具体看好以下三类行业：
商业零售：目前零售业发展形势良好，专业连锁前景可观、百货业受益于消费升级。从长期来看，零售业具备持续成长的潜力。从具体业态发展来看，在消费升级背景下，居民消费呈现多样化、个性化特征，专业店、超市、时尚百货以及购物中心均具备较大发展空间。
食品饮料：考虑到通胀压力对企业生产成本的考验，我们应重点把握定价能力强、能有效转嫁成本的高端品牌企业，如泸州老窖（爱股,行情,资讯）、水井坊（爱股,行情,资讯）、莫高股份（爱股,行情,资讯）。
旅游业：中国旅游行业景气度在最近几年已进入持续上升通道，行业收入、居民旅游出行率和人均消费，都保持了较快增长，特别是进入2006年后，旅游行业的增长速度明显加快。目前中国的旅游产业正处于产业升级和结构调整的重要时期，来自于国内外的巨大需求将推动行业持续增长，未来10年将是中国旅游产业发展的黄金时代。我们看好具备长期成长潜力、具备资源垄断和扩张能力、具备估值安全边际的三类公司，如锦江股份（爱股,行情,资讯）、桂林旅游（爱股,行情,资讯）、中青旅（爱股,行情,资讯）。
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